Lending et rendements dans le Wallet DeFi – Young Platform

Depuis le Wallet DeFi, tu peux accéder aux protocoles de lending décentralisés et déposer tes stablecoins pour générer un rendement. Ce guide explique comment fonctionne l'ouverture d'une position, comment interpréter le pourcentage de rendement affiché dans l'application et quels aspects évaluer avant de commencer.

Qu'est-ce que le lending on-chain

Un protocole de lending est un ensemble de smart contracts, c'est-à-dire des programmes qui s'exécutent sur la blockchain, dans lequel la personne qui dépose une crypto (toi) la met à disposition de celle qui l'emprunte (les autres utilisateurs) en laissant une garantie. La personne qui emprunte paie un coût ; celle qui dépose reçoit une partie de ce coût comme rendement. Tout se fait sur la blockchain selon des règles écrites dans le code du protocole, sans aucun type d'intermédiaire au milieu.

Dans le Wallet DeFi, les protocoles disponibles sont indiqués dans la section Lending de la page du wallet, ainsi que la crypto acceptée et le rendement moyen (APY moyen). Tu peux déposer des USDC, des USDT et des EURC sur les protocoles intégrés.

Quand tu ouvres une position, tes cryptos passent du solde disponible du wallet au smart contract du protocole : elles restent sous le contrôle de tes clés, au sens où toi seul peux en demander le retrait, mais tant qu'elles sont dans la position, tu ne peux pas les envoyer, les échanger ou les déplacer.

Young Platform n'est ni contrepartie, ni prêteur, ni demandeur, ni fournisseur de liquidité, ni dépositaire, ni intermédiaire ou conseiller dans ces opérations : elle fournit l'infrastructure technologique et l'interface d'accès aux protocoles.

Le rendement que tu vois dans l'app

À côté de chaque protocole, l'application affiche un pourcentage indiqué comme APY moyen. APY signifie Annual Percentage Yield, le rendement annuel que l'on obtiendrait si le taux restait constant dans le temps. La valeur affichée est la moyenne du taux mesuré sur la période que tu sélectionnes (une semaine, un mois, six mois ou un an) et change lorsque tu changes de période.

Garde à l'esprit que :

Le pourcentage décrit le passé, pas l'avenir.
Il change continuellement en fonction de ce qui est déposé et emprunté sur le protocole, et il peut baisser, même jusqu'à zéro.
Il n'est pas fixé par Young Platform et n'est garanti par personne : ni par Young Platform, ni par le protocole, ni par ceux qui le gouvernent.
Ce n'est pas le rendement d'un compte sur livret : les sommes ne sont protégées par aucun système de garantie des dépôts ou d'indemnisation des investisseurs.

Comment il se génère et quand tu le reçois

Le rendement se génère de manière continue tant que les cryptos sont dans la position et s'ajoute au solde de la position elle-même : tu le vois croître dans l'écran de détail du protocole. Il n'y a pas de contraintes de durée : tu peux demander le retrait, total ou partiel, à tout moment. Le retrait suit les règles et la liquidité du protocole et n'est pas immédiat ; à partir de la demande, les cryptos sortantes cessent de générer un rendement, même avant de redevenir disponibles dans le solde. Si le protocole n'a pas une liquidité suffisante à ce moment-là, le retrait peut prendre plus de temps.

Ce que tu payes

Ouvrir et fermer une position sont des transactions sur la blockchain, elles prévoient donc des frais de réseau, payables en USDC, EURC, ETH ou YNG selon ce que tu as configuré dans Gérer les frais. À ceux-ci peuvent s'ajouter des frais de service de Young Platform : lors du retrait, des frais calculés sur le rendement généré. Les montants exacts sont affichés en aperçu avant chaque confirmation et sont indiqués sur la page Frais Wallet DeFi.

Si le wallet est bloqué

Le blocage du Wallet DeFi, par exemple après un changement d'appareil ou une nouvelle connexion à l'application, concerne uniquement l'opérativité depuis l'application. Les positions de lending ne sont pas affectées : elles restent ouvertes et continuent de générer un rendement tant que tu ne débloques pas le wallet et que tu ne décides pas quoi en faire.

Les risques à connaître

Le lending on-chain expose le capital à des risques qui n'existent pas sur un compte bancaire et que personne ne couvre à ta place. Les principaux :

une erreur ou une vulnérabilité dans le code du protocole peut causer la perte, même totale, des cryptos déposées
un manque de liquidité du protocole peut retarder le retrait
les décisions de ceux qui gouvernent le protocole peuvent en changer les règles ou les taux
la valeur des USDC, des USDT et des EURC dépend de l'émetteur et, pour les USDC et les USDT, du taux de change entre le dollar et l'euro
risques réglementaires et fiscaux : la réglementation peut changer et la déclaration des rendements à des fins fiscales est à ta charge.

Avant d'ouvrir une position, lis l'Avertissement sur les risques et le guide Les risques du Wallet DeFi, qui les explique un par un. Dépose uniquement ce que tu peux te permettre de laisser en capital engagé et, si nécessaire, de perdre.

Le Wallet DeFi est un service non-custodial et ne relève pas du périmètre des services réglementés au titre du Règlement MiCA pour lequel Young Platform est autorisée. L'autorisation CASP de Young Platform ne couvre ni ne garantit en aucune manière le Wallet DeFi et les protocoles tiers auxquels on accède via cette fonctionnalité : l'utilisateur gère de manière autonome ses propres clés privées et est le seul responsable des opérations associées et des risques afférents. Consulte les Termes et conditions du Wallet DeFi pour plus d'informations.