Depuis le Wallet DeFi, vous pouvez accéder aux protocoles de lending décentralisés et déposer vos stablecoins pour percevoir un rendement. Ce guide explique comment fonctionne l'ouverture d'une position, comment lire le pourcentage de rendement affiché dans l'application et quels points examiner avant de commencer.
Qu'est-ce que le lending on-chain ?
Un protocole de lending est un ensemble de smart contracts, c'est-à-dire des programmes qui s'exécutent sur la blockchain, dans lequel la personne qui dépose une crypto (vous) la met à disposition de celles qui l'empruntent (les autres utilisateurs) en échange d'une garantie. Les emprunteurs paient un coût ; les déposants en reçoivent une partie sous forme de rendement. Tout se déroule sur la blockchain selon des règles inscrites dans le code du protocole, sans aucun intermédiaire.
Dans le Wallet DeFi, les protocoles disponibles sont indiqués dans la section Lending de la page du wallet, avec la crypto acceptée et le rendement moyen (APY moyen). Vous pouvez déposer des USDC, des USDT et des EURC sur les protocoles intégrés.
Lorsque vous ouvrez une position, vos cryptos passent du solde disponible du wallet au smart contract du protocole : elles restent sous le contrôle de vos clés, au sens où vous seul pouvez en demander le retrait, mais tant qu'elles sont dans la position, vous ne pouvez ni les envoyer, ni les échanger, ni les déplacer.
Young Platform n'est ni contrepartie, ni prêteur, ni emprunteur, ni fournisseur de liquidité, ni dépositaire, ni intermédiaire, ni conseiller dans ces opérations : elle fournit l'infrastructure technologique et l'interface d'accès aux protocoles.
Le rendement affiché dans l'application
À côté de chaque protocole, l'application affiche un pourcentage intitulé APY moyen. APY signifie Annual Percentage Yield, c'est-à-dire le rendement annuel que l'on obtiendrait si le taux restait constant dans le temps. La valeur affichée correspond à la moyenne du taux mesuré sur la période que vous sélectionnez (une semaine, un mois, six mois ou un an) et change lorsque vous changez de période.
Gardez à l'esprit que :
- Le pourcentage décrit le passé, pas l'avenir.
- Il change en permanence en fonction des montants déposés et empruntés sur le protocole, et il peut baisser, jusqu'à zéro.
- Il n'est pas fixé par Young Platform et n'est garanti par personne : ni par Young Platform, ni par le protocole, ni par ceux qui le gouvernent.
- Ce n'est pas le rendement d'un compte de dépôt : les sommes ne sont protégées par aucun système de garantie des dépôts ni d'indemnisation des investisseurs.
Comment il se constitue et quand vous le percevez
Le rendement s'accumule en continu tant que les cryptos sont dans la position et s'ajoute au solde de celle-ci : vous le voyez augmenter sur l'écran de détail du protocole. Il n'y a aucune durée d'engagement : vous pouvez demander un retrait, total ou partiel, à tout moment. Le retrait suit les règles et la liquidité du protocole et n'est pas immédiat ; dès la demande, les cryptos retirées cessent de générer du rendement, même avant d'être de nouveau disponibles dans le solde. Si le protocole ne dispose pas de liquidité suffisante à ce moment-là, le retrait peut prendre plus de temps.
Ce que vous payez
Ouvrir et fermer une position sont des transactions sur la blockchain : elles entraînent donc des frais de réseau, payables en USDC, EURC, ETH ou YNG selon vos paramètres dans Gérer les frais. À ces frais peuvent s'ajouter des frais de service de Young Platform : au moment du retrait, des frais calculés sur le rendement généré. Les montants exacts sont affichés dans l'aperçu avant chaque confirmation et figurent sur la page Frais et tarifs du Wallet DeFi.
Si le wallet est verrouillé
Le verrouillage du Wallet DeFi, par exemple après un changement d'appareil ou une nouvelle connexion à l'application, ne concerne que les opérations depuis l'application. Vos positions de lending n'en sont pas affectées : elles restent ouvertes et continuent de générer du rendement jusqu'à ce que vous déverrouilliez le wallet et décidiez de la suite.
Les risques à connaître
Le lending on-chain expose le capital à des risques qui n'existent pas avec un compte de dépôt et que personne ne couvre à votre place. Les principaux :
- une erreur ou une vulnérabilité dans le code du protocole peut entraîner la perte, même totale, des cryptos déposées
- un manque de liquidité du protocole peut retarder le retrait
- les décisions de ceux qui gouvernent le protocole peuvent en modifier les règles ou les taux
- la valeur des USDC, USDT et EURC dépend de l'émetteur et, pour les USDC et les USDT, du taux de change entre le dollar et l'euro
- risques réglementaires et fiscaux : la réglementation peut évoluer et la déclaration fiscale des rendements vous incombe.
Avant d'ouvrir une position, lisez l'Information sur les risques et le guide Les risques du Wallet DeFi, qui les explique un par un. Ne déposez que le montant que vous pouvez vous permettre d'immobiliser et, le cas échéant, de perdre.